[신정관/자동차,부품] 한국타이어 (000240): 견조한 수요, 원가안정, 제한적 공급에 밸류에이션 매력까지

타이어 수요시장은 지속적으로 좋은 판매상황을 보이고 있다. 반면, 2011년 북미 타이어 생산능력은 3.2% YoY 감소하였으며, 생산능력 추가는 2013년 이후로 예상된다. 천연고무 가격은 2월말 현재 35.7% YoY 하락하였는데, 금융위기로 47.3% 하락하였던 2009년을 제외하면 과거 30년간 가장 높은 하락율이다. 우리는 계절적으로 천연고무 상승율이 가장 높은 1,2월이 지나갔다는 점에서 타이어 주식을 매집하기에 좋은 시점인 것으로 판단한다.

아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.