[최훈/인터넷,미디어] 다음 (035720): 2013년 이익 성장 잠재 요인 점검

2013년부터 독자적인 영업을 통해 검색광고 매출액의 외형성장이 예상된다. 영업 초기 프로모션 비용 증가가 예상되지만 2013년 하반기부터는 영업이익 성장 구간에 진입할 전망이다. 기존 오버추어 네트워크 검색광고 물량이 얼마만큼 다음 쪽으로 유입되는가를 예의 주시할 시점이다. 또한 제주도 본사 이전에 따른 세금감면혜택이 구체화될 경우 이는 순이익 추정치 상향 요인이다. 기존 목표주가 144,000원과 투자의견 BUY를 유지한다.

아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.