코스맥스의 탐방을 통해 최근 업황을 점검한 결과, 장단기 실적 성장에 대한 기대감은 지속 유효할 전망이다. 국내에서는 화장품 브랜드 업체들의 지속적인 저가채널 확대로 ODM에 대한 수요가 견조할 전망이다. 중국의 경우 증설 효과로 2013년에도 40% 이상의 고성장이 예상되며, 2013년부터 가동하기 시작하는 인도네시아 공장은 장기 성장을 위한 초석으로 작용할 전망이다. 투자를 위한 현금확보가 일단락된 만큼 증자 위험은 제한적이라는 판단이며, 동사의 해외 시장을 중심으로 한 장기 실적 가시성에 주목할 것을 추천한다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment