2Q10 실적은 컨센서스를 상회하였으나, 지금은 하반기 성장을 위한 비용 증가와 NHN-오버추어 검색광고 계약변경에 따른 2011년 성장성 둔화가 우려되는 시점이다. 모바일사업은 모바일 자체의 수익성보다는 이를 통한 검색점유율 향상 여부에 주목할 필요가 있다. 2010년이 오버추어 효과를 통한 실적 턴어라운드의 정점으로 판단되며, 기존 투자의견 HOLD를 유지한다.
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2010-08-04
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