4Q 별도 영업이익은 1,631억원으로 컨센서스를 상회했다. 철광석 Spot 구매 확대로 저가 원료가 더 빠르게 반영됐기 때문이다. 눈에 띄는 점은 4Q 고로 수익성 8%로 경쟁사보다 높은 수준을 기록한 점이다. 저가 원료 효과도 일부 있지만 Captive market으로의 판매 증대로 수출 비중이 낮게 유지된 것이 주효했다. 2013년에도 현대하이스코向 판매가 100만톤 가량 증가할 전망이고, 열연 가격 인상이 일부 반영되고 있어 실적의 Upside potential이 있어 보인다. 투자의견 BUY, 적정주가 90,000원을 유지한다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment