LIG손해보험 3Q FY12 수정순이익은 472억원 (+1.5% YoY)으로 예상치에 부합하는 실적을 기록하였다. 자동차손해율 상승으로 실적에 대한 우려가 있었으나 장기보험에서의 손해율 안정이 수익성 악화를 상쇄한 것으로 판단한다. 특히 자동차보험 및 장기보험에서의 손해율 격차는 정상수준으로 회복한 것으로 판단한다. 투자영업이익은 운용자산 증가 및 견조한 순투자수익률 바탕으로 1,377억원(+31.8%)을 기록하였다. LIG손해보험의 FY12 기준 PBR은 0.9X로 여전히 업종평균대비 25% 할인된 상태이다. LIG손해보험에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 41,000원, 업종 내 top pick을 유지한다.
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