KT&G는 실적개선과 높은 배당수익률로 지난 6개월 기준 KOSPI를 34.9% outperform했다. KB투자증권의 목표주가에 근접했으나, 담배가격 인상시 추가적인 실적개선 모멘텀이 기대되어 BUY 투자의견을 유지한다. 경쟁사는 이미 가격인상을 했으며, 필립모리스마저 인상시 KT&G의 가격인상도 가능할 것으로 예상한다. 가격인상 효과는 주력브랜드 ESSE만 인상시와 2,500원대 브랜드 전부 인상시 영업이익이 기존 전망치대비 각각 13.1%, 25.2% 상승할 것으로 전망한다.
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