2H10 이후 국내 조선업황 회복시그널 및 국내 후판 수요 호조, 양호할 2011년 국내 후판 수급상황, 1Q11내 브라질 프로젝트 JV 설립가능성, 2011년 순이익 전망치 25.4% 상향조정 등을 반영해 목표주가를 31,000원에서 45,000원으로 상향하고 투자의견을 HOLD에서 BUY로 상향한다. 현 주가는 PER 7.1X, PBR 0.76X 수준으로 최근 주가상승에도 불구하고 추가상승여력이 존재한다는 판단이다. 다만 2012년 이후 국내 후판수요 둔화 가능성과 분기실적이 2Q11을 peak로 둔화된다는 점을 감안해 1H11까지 트레이딩 관점에서의 BUY의견임을 강조한다.
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