2011-05-02

[허문욱/건설,플랜트] 삼성물산 (000830): 표면적 영업이익 부진, 전년동기 일회성수익 제외시 우수

 

1분기 매출액 증가는 우수했다. 건설경기 부진에도 계열사 건축공사 기성이 활발했고, 상사사업도 전사업영역에 걸쳐 고른 성장세가 이어졌다. 신규수주액이 다소 부진했지만, 수주플랜과정에서의 일시적인 타임래그로 보인다. 영업이익도 표면적으로 44.1% 감소했으나, 2010년 1분기 SDS- 네트웍스 합병이익을 제거한 K-GAAP식 영업이익은 40.3% 증가한 1,180억원으로 나쁘지 않다.

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1QReview_삼성물산 (20110502)

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