LG유플러스의 1분기 매출액은 전년대비 9.8% 증가한 2.1조원으로 컨센서스를 3.0% 상회했으나, 영업이익은 전년대비 4.3% 증가한 899억원으로 컨센서스 대비 12.2% 하회했다. 동사의 1분기말 스마트폰 가입자수는 115만명으로 견조하게 있으나, 스마트폰 및 피쳐폰 ARPU 하락 속도가 예상보다 가파르게 이루어지며 무선부문의 실적이 예상보다 저조했다. 스마트폰 시장 확대 및 기저효과에 따른 하반기 실적 개선 기대감은 여전히 유효한 만큼, 업종 내 모멘텀이 부재한
환경에서는 trading 매수 관점에서의 접근을 추천한다. 다만, 여전히 업종 대비 낮은 valuation 매력도, 구조적 경쟁력 회복의 가시성은 아직 낮음을 감안하여 HOLD 투자의견 유지한다.
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