[이인재/석유화학] 대한유화(006650):석유화학 경기상승, 레버리지 높은 기업에 투자하라

 

주식시장에서는 석유화학 경기상승에 대한 확신이 깊어지고 있고, 이를 바탕으로 순수석유화학 기업들의 re-rating이 빠르게 일어나고 있다. 우리는 석유화학 경기상승 국면에서 높은 레버리지 효과를 보유하고 있는 기업들의 이익성장이 가파를 것으로 예상하고, 국내 유일한 중소 NCC 기업인 대한유화의 성장성에 주목하고 있다. 시총 7천2백억원인 대한유화가 4년간 벌어들일 EBITDA는 1조원을 넘어설 것으로 예상된다.

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