4Q10 실적은 일회성이익을 제외하고는 컨센서스를 충족했다. 향후의 주가의 드라이버는 해외법인의 실적개선이 될 전망이다. 해외할인점은 2010년 흑자전환한 데다, 2011년 매출액이 3조원을 넘어 규모의 경제가 시작되며, 국내할인점 성공모델을 도입할 예정이다. 다만 대한통운 인수 가능성이 있어 이 부분이 명확해지기까지 당분간 주가는 박스권에 머물 것으로 판단한다.
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2011-01-28
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