GKL의 3Q11 실적은 시장 예상치에 부합하였다. VIP 고객 신용 공여 중단의 영향으로 drop액이 다소 감소하였으나, 정켓 규모 축소로 인해 hold율이 증가하였기 때문이다. 향후에도 agent 수수료 및 comp 비용 등 마케팅 비용을 통제하는 전략으로 수익성은 지속적으로 개선될 전망이다. 4분기에도 일본인과 중국인 입장객의 증가로 drop액이 증대되는 동시에 hold율이 안정화된다면, 회사가 제시한 2011년 예상 실적은 무난히 달성가능해 보인다. 현 주가는 일시적인 악재가 과도하게 반영되어 역사적 저점평균보다도 저평가되어 있어, 높아진 가격 매력도에 주목해야 한다.
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