오뚜기는 판가조정 및 비용관리로 2012년 영업이익이 전년대비 31.6% 증가할 것으로 전망하고 있다. 1Q12에 이어 2Q12도 판관비율이 목표치 대비 낮아 예상대로 실적개선이 이루어지고 있다. 2Q12 영업이익은 전년동기대비 39.4% 증가할 것으로 추정한다. 또한 하반기 전반적인 가공식품 가격인상은 실적의 추가개선 가능성을 열어놓았다고 판단한다. 가격인상이 감안되지 않은 컨센서스 기준 2012E PER 6.9X는 과거평균대비 22.9% 할인거래되고 있어 valuation 측면에서 매력이 부각될 것으로 전망한다.
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