LIG손해보험은 연초 이후 업종 내에서 가장 양호한 수익률을 기록하며 업종 내 PBR 할인율이 FY11 최저 43.9%에서 현재 29.9%로 축소되었다. KB투자증권은 향후 LIG손해보험의 할인율이 추가적으로 축소될 수 있을 것으로 판단한다. 이는 1) 보험영업정상화 및 안정적인 투자영업을 기반으로 업종 내 가장 높은 이익 증가율을 기록할 것으로 전망되고, 2) 과거 업종 이익 모멘텀이 둔화되는 시기에는 낮은 valuation이 상대적으로 양호한 수익률을 기록했고 할인율이 거의 없었던 시기가 있었다는 점을 감안한 것이다. LIG손해보험에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 41,000원, 업종내 top pick을 유지한다.
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