좋은 종목과 업종의 최적선택도 중요하지만 포트폴리오 전체에 부정적인 영향을 줄 수 있는 종목이나 업종을 제거하거나 비중을 축소하는 작업이 더 중요할 수 있다. 기업이익 (연속 3분기 증가율의 급격한 둔화), 수급 (기관/외국인 매수세 둔화, 공매도 잔고 증가), 가격 부분 (기간별 벤치마크대비 저조한 성과), valuation (업종대비 고평가)에서 부정적인 영향을 줄 수 있는 factor들을 정리하였다. 이 bad factor screening은 short 포지션의 추천의미가 아니며 단순 portfolio screening 의 의미를 가지고 있다.
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