SK E&S의 2Q실적이 1Q대비 하락한 이유는 1) 계절적 요인, 2) 전분기 지나친 가동에 따른 설비점검, 3) 인도네시아 LNG도입량 제한 때문이다. 3Q실적은 SK이노베이션의 정제마진 개선과 SK E&S의 7,8월 높은 SMP유지로 인해 양호할 것으로 기대된다. 또한 향후 동절기 전력피크를 대비한 대형 발전기들의 예방정비로 인해 작년 ‘9.15 순환정전’ 사태처럼 전력부족 이슈가 당분간 지속될 것으로 전망된다. 지난 6월 이후, SK이노베이션과 SK의 주가흐름은 de-coupling한 모습을 보이고 있으며, 향후에는 SK E&S의 모멘텀이 부각되면서 긍정적인 주가흐름을 기대한다.
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