현대모비스에 목표주가 31만원을 제시하며 투자의견 BUY로 기업분석을 시작한다. 우리는 본 보고서를 통하여 현대차 그룹이 그룹전략 차원에서 모비스의 수익성을 강화할 인센티브가 있다는 점을 지적하고, 현대차 그룹의 프로핏 풀에서 모비스의 수익창출 역할이 강화될 가능성이 높다는 점을 분석하였다. 우리는 현대모비스의 그룹 전략적 위치, 모듈사업의 성장성, 부품사업의 안정성을 고려하면, 현대차와 동일한 PER 12.0X의 목표배수 부여가 타당하다고 판단하며, 이를 2011년 EPS 추정치 26,000원에 적용하여 31만원을 목표가로 제시한다.
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