한국타이어의 1Q 실적은 1) 판가인상으로 예상보다 양호한 본사 영업이익률 2) 헝가리 공장의 생산증가 3) 영업외 손익개선 등으로 순이익이 KB 추정치를 15% 상회하는 우수한 실적인 것으로 판단된다. 연결영업이익이 10.0% YoY 하락한 1,800억원을 기록하였으나, 영업이익률은 성과급 제외 시 2.4%p QoQ 상승한 12.4%를 기록하였다는 점에서 원재료 가격상승 대비 영업 수익성은 예상보다 양호한 상태를 유지한 것으로 보인다. 이는 타이어 업종이 2011년 상반기에 실적 저점을 통과하여 하반기 이후 본격적인 실적 개선으로 이어질 것이라는 기존의 전망을 유지하기에 충분한 실적이다.
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