KB투자증권은 대한항공의 Trading Buy 전략을 제시한다. 1분기 Earning Shock는 이미 주가에 반영됐고 (1분기 실적 발표 이후 전일 종가대비 +0.22%), 2분기 영업이익은 국제여객 수요 확대에 따른 흑자전환이 (전분기대비) 전망되기 때문이다. 지속적인 화물중량 둔화는 영업이익 확대에 부정적이나, 지난 1년 동안에 국제여객강세+화물약세기간 동안 형성된 PBR Band 2.00~2.35X 수준을 고려시 현주가대비 상승여력은 15.4%가 전망된다. 기존에 제시한 유가의 (MOPS 연말기준 130달러/배럴) 하향안정화, 원달러 환율 원화강세 (1,030원/달러), 글로벌 경기 회복에 따른 수요 증가 전망은 아직까지 유효한 것으로 판단한다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment