KB투자증권은 삼성테크윈에 대한 투자의견을 BUY, 향후 1년간 목표주가를 135,000원으로 제시하며 커버리지를 개시한다. 1) 시큐리티 솔루션 사업은 삼성탈레스 지분 인수로 하드웨어와 소프트웨어의 결합을 통한 솔루션 제공 기반 구축, 2) 방산부문은 방위력 개선 프로젝트와 수출확대에 따른 마진 개선, 그리고 3) 2011년 카메라모듈 사업의 흑자전환의 turnaround 등 장기 성장성이 돋보인다. 삼성전자와 협력이 강화될 장비 사업과 해군력 증강에 따라 수요 증가가 예상되는 엔진사업은 성장의 upside이다. 높은 valuation은 높은 장기 성장성 때문이다.
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