KT스카이라이프에 대한 커버리지를 개시한다. 2012년 디지털 전환기를 맞아 OTS 결합상품효과로 인해 가입자 수는 2015년까지 현재의 2배로 증가할 전망이다. 특히 공동주택을 중심으로 한 가입자 수 증가는 홈쇼핑수익 증가로 연결되면서 전체 영업이익 증가로 연결될 전망이다. 2013년부터는 가입자 유치비용 감소가 더해지면서 본격적인 영업레버리지 효과가 나타날 전망이다. 장기 성장 및 수익가치에 대한 현가화가 필요하다고 판단하여 DCF valuation을 적용하여 목표주가 35,000원, 투자의견 BUY를 제시한다.
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