[변한준/반도체] 하이닉스 (000660): 3분기, 힘들었지만 저점은 지났다

Specialty DRAM (mobile DRAM, server DRAM 등)의 비중이 높은 하이닉스는 해외 경쟁사들 대비 우월한 환경에 놓여 있으나, 3분기 PC DRAM 가격이 전분기 대비 약 35% 하락하면서 실적 악화가 불가피하다. 또한, 3분기말의 급격한 원/달러 환율 상승은 하이닉스 3분기 실적에 부정적 요인이다. 하지만, 환율 변동 효과에 의한 일시적 실적 악화보다는, 원화 약세, DRAM 가격 하락세 둔화, 원가 절감 효과 가시화 등의 효과에 따른 4분기 실적 개선 가능성이 보다 의미 있는 변화라고 판단한다.

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