KB투자증권은 NDR을 통해 투자자들이 KT에 대해 1) 무선 부문 경쟁강도 심화, 2) LTE 가입자 증가에 따른 ARPU 상승 가시화 여부, 3) IPTV, 비씨카드, 부동산 등 비통신 부문의 성장 가능성에 초점을 두고 있음을 확인했다. 상반기 실적에 대한 시장의 기대감은 이미 충분히 낮아진 상황인 만큼, 1) 미디어 부문에서의 경쟁력 확대, 2) 적극적인 부동산 수익 증대, 3) 지주사 전환 등 조직개편을 통한 통신과 비통신의 분리 등의 가시화가 추세적 주가상승을 위한 촉매제로 작용할 수 있다는 판단이다. Valuation 매력 및 하반기 실적 기대감에 기댄 장기적 매수 전략을 추천한다.
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