삼성전자의 1분기 실적은 1) 스마트폰 판매 호조에 따른 무선 사업 부문의 실적 호조, 2) 라인 전환에 따른 반도체 부문의 기대 이하 실적 시현, 3) AMOLED 이익 증가에 따른 디스플레이 부문의 흑자 전환 등으로 요약된다. 시장의 관심사는 이익 증가세 지속 여부인데, KB투자증권은 3분기까지 지속적인 영업이익 확대를 전망한다. 이는 1) 갤럭시 S3 출시에 따른 스마트폰 판매 확대, 2) 2분기에 반도체 라인 전환이 마무리되면서 Sys. LSI 이익률 회복, 3) DRAM 판가 상승 등에 기인한다. 투자의견 BUY, 목표주가 1,900,000원 유지하며 반도체 업종 Top Pick으로 유지한다.
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