2Q11 어닝의 컨센서스가 낮아지고 있는 점은 더 이상 새삼스럽지 않다. 2Q 및 하반기 실적하향이 현 tech 업종 주가 부진에 상당수 반영된 점은 긍정적이다. 낙폭 과대와 계절성에 기댄 기대감으로 현 단기 반등의 명분은 존재한다. 그러나 선진시장 tech 수요의 구조조정으로 현 TV와 PC 부진이 계절성으로 해소될 가능성이 낮아 보인다. 즉, tech 업종에서는 스마트폰 이후 killer 부재가 2Q11 실적 부진을 초래했다고 볼 수 있다. 하반기 추가 어닝 하향을 예상하는 근거는
여기에 있으며, 곧 연간 실적 하향 후 새로운 목표주가를 제시할 예정이다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment