전력거래소 SMP단가는 2012년 3월까지 7.0% 증가한 146.8원/kwh (2011년 11월 현재대비), LNG 도입단가는 2012년 3월까지 14.0% 감소한 116.3원/kwh가 전망된다. 이를 통한 지역난방공사 영업이익률은 2011년 4분기 10.1%, 2012년 1분기 22.3%가 전망되어 긍정적이다. 3분기 계절적 비수기 시즌을 고려하면 영업이익 적자전환은 컨센서스와 부합하는 수준이며, 2012년 영업이익 개선속도를 고려하면 현주가는 저평가 상태를 유지하고 있다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment