코리안리의 11월 FY12 순이익은 185억원 (+42.3% YoY, +185.8% MoM)으로 FY12 들어 월별 기준으로 가장 높은 수준을 기록하였다. 실적호조의 주된 원인은 해외부문에서의 합산비율 개선으로 인한 보험영업이익 개선으로 최근 강화되고 있는 해외부문에서의 언더라이팅과 수익성추구 전략을 감안할 때 동사의 향후 실적 정상화 가능성은 높은 것으로 판단한다. 1H FY12 실적부진을 반영해 동사의 수익예상을 하향조정하고 목표주가를 16,500원으로 하향 조정한다. 코리안리에 대한 투자의견은 현 주가 수준에서 상승여력 및 이익정상화 모멘텀을 감안해 BUY를 유지한다.
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