스마트폰 대중화의 본격화로 2011년 이동통신시장은 전년대비 7.7% 성장할 전망이다. 또한 경쟁과 규제의 초점이 요금에서 네트워크 품질로 이동하면서 산업 전반의 수익성 제고가 기대된다. 데이터 트래픽 폭증 대응을 위한 설비투자 확대가 예상되나 이는 과거와 달리 수요가 견인하는 투자라는 점에서 ROIC 확보 가시성이 높다는 판단이다. 유선 네트워크 경쟁력 기반으로 트래픽 분배 및 투자효율성 측면에서의 경쟁력 부각이 예상되는 KT와 이동통신 pure player로서 업황 모멘텀 호전 수혜의 가시성이 두드러질 것으로 예상되는 SK텔레콤에 대해 매수 추천한다.
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