4Q FY10 세전이익은 791억원을 기록하며 컨센서스를 6.9% 상회하였다. FY2010 연간 세전이익은 전년대비 9.8% 감소하였으나, 한전KPS 평가손실 제외시 18.0% 증가한 수준이다. 브로커리지 강화 전략 정착으로 리테일 수익력이 개선되며 안정적 핵심이익이 지속되고 있다. 보수적 충당금 정책으로 향후 경상적 실적에 부담이 되는 추가 대손 발생 가능성도 낮을 전망이다. FY11 이익훼손 요인의 감소는 개선된 수익성을 부각시킬 것이며, 0.9X로 낮아진 PBR과 대형사내 확대된 밸류에이션 갭은 차별적인 비교 우위로 작용할 전망이다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment