1Q12 스카이라이프 순증가입자는 7.7만명을 달성하였고, 3월은 3.4만명으로 전월 대비 43.1% 증가하면서 회복세를 나타내고 있다. 2Q11 영업력 약화와 2012년말 디지털 전환 이슈를 감안했을 때, 2Q12를 기점으로 전년 동기 대비 순증가입자 증가세 전환이 예상된다. 1Q12 매출액과 영업이익은 1,197억원과 160억원으로 시장 컨센서스를 충족시킬 전망이다. 예상치를 상회하는 홈쇼핑 송출수수료수익 증가는 valuation 부담 완화로 연결될 전망이다. 기존 목표주가 35,000원, 투자의견 BUY를 유지한다.
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