[이지연/텔레콤] LG유플러스 (032640) / 2Q11 Review: 예상보다 부진했던 수익성 회복 능력

LG유플러스는 마케팅비용 증가로 영업이익이 전년대비 38.1% 감소하며 컨센서스를 하회하는 부진한 실적을 기록했다. 가파른 스마트폰 가입자수 증가로 2분기 무선 ARPU가 전분기대비 2.1% 상승하며 무선수익 증가를 견인했다는 점은 긍정적이다. 다만, 유무선 마케팅비용 증가, 9월말 이후 요금인하 가능성 등을 감안 시 추세적 실적 개선을 기대하기에는 아직 이르다. LTE 서비스 본격화 이후 서비스 경쟁력 기반의 가입자 유치능력 가시화 시 긍정적 시각으로의 전환이 가능하다.

아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.