[김성노/갑론을박] 경기회복 기대감

2012년 하반기 주식시장은 경기회복 기대감을 반영할 것으로 예상한다. 아직 경기회복에 대한 기대가 이른 감이 있지만, IT산업의 경기회복 가능성이 높아지고 있다. 재고순환을 기준으로 할 경우 IT산업은 7월부터 회복국면에 진입했을 가능성이 높다. 출하증가율이 아직은 낮지만 재고조정이 본격화되면서 7월부터 재고증가율이 마이너스로 하락해 재고순환지표 개선이 확인될 전망이다. IT는 한국경제에 비해 2~3개월 선행했는데, 이를 기준으로 할 경우 9월을 전후로 경기 전환점이 도래할 가능성이 높다. 경기회복 기대감, 자금유입에 따른 수급개선 등을 감안할 때, cyclical 산업 내에서 대표종목들의 outperform 가능성이 높아질 전망이다.

아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.