2Q12 실적은 방송부문의 선전으로 예상치를 충족시켰다. 2Q12부터 방송부문은 영업레버리지 확대 구간에 진입했으며, 하반기에 그 효과가 더욱 확대될 전망이다. 다만 본격적인 주가 상승을 가로막는 요인은 게임부문 부진이다. 그러나 서든어텍 공백으로 인한 게임부문 실적 부진은 더 이상 주가 하락 요인은 아니며, 2013년부터 실적 상승 반전이 예상된다. 주력 사업부인 방송부문은 광고수익 증가 여력과 함께 컨텐츠 판매를 통해 자체 제작 역량을 십분 발휘하고 있다는 점에 주목할 필요가 있다. 기존 목표주가 41,000원과 투자의견 BUY를 유지한다.
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