2Q12 수정영업이익은 컨센서스를 6.5% 하회했다. 판매비용 증가 등 일시적인 이슈 때문으로 판단한다. 원가하락으로 2012년 실적개선 중이나, 미국 가뭄 등으로 2013년 원가가 다시 오를 가능성이 높다. 곡물가 급등으로 주가가 하락하여 과거 PER 밴드 하단에 위치하고, 음식료업체들의 가격결정력이 회복 중이기 때문에 투자의견 BUY를 유지한다.
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