4Q11 실적은 시장 컨센서스를 충족시켰으나, 2012~2013년 연속되는 재계약 이슈는 향후 실적 전망에 대한 고민을 깊게 만들고 있다. 2012년 피파온라인2와 2013년 중국 크로스파이어 재계약 이슈는 성사 여부 이전에 가늠하기 어려운 실적 변동성 리스크로 시장우려를 키우고 있다. 2012년 피파온라인 재계약 여부에 따른 실적 변동성이 확인될 경우 2012년 예상 실적 하향 조정과 더불어 valuation de-rating에 따른 기존 목표주가 및 투자의견에 대한 조정이 불가피한 상황이다.
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