[최훈/인터넷,미디어] NHN(035420): 모바일로의 모멘텀 이전 작업 순항 중

NHN 모바일 사업부문 점검 결과 실적 모멘텀 발생을 위한 초반 대응 과정은 순조로운 상황이다. 모바일 검색쿼리 증가를 기반으로 PC와 동일한 모바일 검색광고 노출 방식 변경은 향후 전체 PPC 상승으로 연결될 전망이다. NHN 주가 모멘텀이 국내에서 해외로 전이되고 있는 상황에서 해외를 중심으로 한 모바일 SNS 라인과 네이버재팬 트래픽 상승은 장기 성장 측면에서 긍정적 요인이다. 구글 주가의 저점 도달과 구글 대비 상대적 PER 프리미엄 축소로 인해 NHN의 valuation 부담 역시 완화된 상황이다. 기존 목표주가 290,000원과 투자의견 BUY를 유지한다.

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