최근 시장에서는 전반적인 조선소의 수주flow가 둔화되면서 기업별 수익성에 주목하고 있는데, 삼성중공업 2Q의 7.9%의 영업이익률은 big3내에서 가장 빨리 product mix개선을 이룬 것으로 양호한 실적을 보여주고 있다. 다만 하반기가 될수록 고마진 드릴쉽 물량이 상대적으로 감소되고, 저마진 LNGC물량이 증가하면서 수익성이 소폭 감소할 수 있지만 연간 7%대 영업이익률은 유지할 것으로 전망된다. KB투자증권은 여전히 전반적인 조선업에 대한 시각을 박스권으로 유지하며, 중장기적으로 실적과 수익성에서 차별화를 보여줄 삼성중공업을 최선호주로 추천한다.
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