2Q12 실적은 컨센서스를 충족하며, 경쟁사대비 가장 양호한 실적을 시현했다. 이는 MD 능력이 타사대비 뛰어나기 때문이라고 판단한다. 연간 영업이익 가이던스 달성이 가능하고, 동방CJ 실적 개선 및 인도법인 손실축소로 지분법평가손실도 크게 감소할 것으로 전망한다. 실적이 경쟁사 중 가장 양호하고 해외자회사 실적도 개선 중이나, valuation이 과거 밴드 하단에 위치하고 해외 익스포져가 미미한 경쟁사와 비슷한 수준이어서 매력적인 구간으로 판단한다.
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