1Q12 연결 기준 매출액과 영업이익 각각 13조 9,383억원 (+9.7% YoY, -4.0% QoQ), 9,690억원 (-43.4% YoY, +10.2% QoQ)을 달성했다. 주목되는 점은 영업이익률이 컨센서스 6.2%를 상회하는 7.0%를 기록했으며, 이는 후판가 하락에 따른 조선 부문의 이익 증가, 그린에너지 부문 적자 감소 (재고자산평가손실충당금 감소) 및 건설장비 매출 증가 때문이다. 향후 2분기에도 수익성은 지속적으로 개선되며, 추가적인 수주를 감안하면 현재 주가 수준 (2012C PER 9.5X, PBR 1.1X (삼성중공업 12.1X, 대우조선해양 12.9X))은 바닥국면이라는 판단이다.
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