롯데쇼핑이 하이마트 인수 우선협상대상자로 선정됐다. 인수금액은 1.2조원, 종가대비 프리미엄은 38%로 예상되고 있다. 하이마트 인수시 양사 모두에게 긍정적으로 판단한다. 1) 인수비용대비 이익 증가, 2) 가전 공동구매에 따른 협상력 증가, 3) 향후 가전시장 경쟁강도 완화 등이 예상되기 때문이다. 하이마트 합산시 롯데마트는 업계 2위 사업자가 될 전망이다. 2012E PBR이 0.7X로 과거 밴드 하단에 위치하여 실적부진은 주가에 반영되어 있는 것으로 판단되고, 향후 추가적인 악재보다는 개선이 기대되는 상황이기 때문에 투자의견 BUY를 유지한다.
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