2Q12 실적은 광고 실적 호조와 사업수익 급증으로 컨센서스를 소폭 상회한 실적을 나타냈다. 드라마 흥행과 변동광고단가 시행 및 경쟁사 파업에 따른 반사이익이 종합적으로 나타난 실적으로 판단된다. 7월 런던올림픽 중계로 인해 광고수익 성장세는 이어질 전망이나, 관련 제작비 증가로 3Q12 영업이익 개선으로 직결되지는 않을 전망이다. 하반기 광고시장 위축이 우려되는 상황이나 역사적 PBR 저점 도달과 2013년 ROE 개선을 감안할 때, 현 주가는 저점 매수 구간으로 판단된다. 목표주가 42,000원과 투자의견 BUY를 유지한다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment