주요 5개 조선사의 2Q12 합산 매출액과 영업이익은 시장 컨센서스에 부합할 전망이지만, 조선소별로 2분기 수익성은 차별화를 보일 전망이다. 현대중공업 2분기 실적은 2008년 이전의 고가선박비중 감소와 현대오일뱅크 실적 부진으로 시장 컨센서스 대비 하회하지만, 대우조선해양, 삼성중공업은 컨센서스에 부합할 전망이다. 현대미포조선은 1분기 어닝쇼크에서 벗어나 2분기부터는 product mix 개선과 후판가격 하락을 통해 수익성이 회복되는 추세를 보여줄 것으로 기대한다.
Top picks: 대우조선해양, 현대미포조선
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