냉연강판 판매호조와 2차례의 냉연강판 내수가격 인상에 따라 2Q10 영업이익은 926억원 (+58.0% QoQ)의 양호한 실적을 기록하며 시장 예상치에 부합했다. 동사는 상반기 실적과 현대차그룹의 자동차 판매호조를 반영해 2010년 출하량 가이던스를 535만톤 (+20.9%YoY)으로 6.5% 상향했는데 이는 하반기에도 full 가동상태가 지속됨을 의미한다. 원재료인 열연강판 가격 상승에 따라 하반기 영업이익은 2Q10보다는 둔화될 전망이지만 국내 냉연-열연 spread가 1Q10 10.5만원, 2Q10 11.5만원, 3Q10 12만원으로 확대됨에 따라 하반기에도 4~5% 수준의 영업이익률은 가능할 전망이며, 2Q10 실적을 반영해 추후 이익 전망치 및 목표주가 상향을 검토할 예정이다.
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