3Q10 영업이익은 1.24조원, 순이익은 1.14조원으로 컨센서스 수준이 예상된다. 4Q10 계약원료 (철광석 -14% QoQ, 석탄 -7% QoQ)가 본격적으로 투입되는 12월~1월 기점으로 탄소강 마진은 회복될 전망으로 분기 영업이익은 4Q10 1조원 수준을 바닥으로 이후 우상향 추세가 이어질 것으로 판단한다. 또한 10월 28일 POSCO와 인도네시아 크라카타우스틸 (Krakatau Steel)이 합작한 인도네시아 일관제철소 착공으로 기다려왔던 해외성장 모멘텀이 4Q10을 기점으로 가시화 될 전망이다. 목표주가 600,000원과 투자의견 BUY를 유지한다.
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