2Q11 실적은 영업이익이 전년 동기 대비 하락하면서 성장세가 주춤하였다. 그러나 네트워크서비스 매출액이 급등하면서 향후 분기 성장에 대한 확신을 심어준 실적이었다. 시장에 확산된 골프시뮬레이터 기반 유료 라운딩 수 확대는 영업레버리지 확대로 연결될 전망이다. GDR을 통한 골프연습장 시장 진출과 순차적인 해외시장진출로 장기 성장 기반이 구축되고 있는 상황이다. 수익구조
변화에 따른 이익성장과 장기 성장 모델 감안 시 현 주가 valuation 부담은 없다는 판단이다.
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