DRAM 가격 급락의 긍정적인 포인트를 기대하며 비중확대를 고려해야 할 시점이다. DRAM 가격은 연말까지 $1.30-40 수준에서 바닥을 형성할 전망이다. 대만/일본업체들이 감내할 수 있는 최저 수준으로 1) 추가 하락시 가동률 조절이 예상되고 2) PC makers는 후발업체의 급격한 퇴출을 원하지 않아 수요가 약해도 재고 쌓기를 시작 할 것으로 보인다. 1) 가격 하락으로 DRAM의 PC 내 원가 비중도 역사적 평균 저점 수준으로 하락 예상되고 2) PC makers의 연말 프로모션 강화로 수요 증가세로 반전이 예상된다. 장기적으로, fab 건설의 ROIC가 낮아져 후발업체의 funding 및 투자가 어려울 것으로 보인다. 국내업체의 M/S 확대와 수익성 안정화로 re-rating이 예상된다.
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