지난주 미주 NDR을 실시했다. 미국 투자자들 역시 불안정한 매크로 상황속에서 산업재 업종을 여전히 우려했지만, 장기적 투자자들은 현재 대부분의 산업재 종목들이 바닥 국면이기 때문에 낮은 밸류에이션과 재무건정성이 좋은 기업들을 찾고 있었다. 투자자들이 두산에 주목한 이유는 1) 안정성: 투자자산매각을 통한 재무건정성 강화와 브랜드로열티 인상을 통한 현금유입, 2)주주환원정책: 자사주 소각 및 추가매입, 동종업계 대비 높은 배당수익률, 3) 자체사업부의 장기성장성 때문이다. 현재 NAV대비 할인율은 49.0%를 기록하고 있는데, 이는 과거평균 대비 과도한 수준이며 따라서 두산에 대해 긍정적인 시각을 유지한다.
아래의 이미지를 클릭하시면 PDF 파일을 보실 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment