여행/카지노 업종의 3Q12 영업이익은 높아진 컨센서스를 충족할 전망이다. 여행 업종의 매출액은 예상치를 하회할 전망이나, 이는 저비용항공사들의 진입확대와 출국수요의 계절성 완화로 항공권 원가 자체가 하락했기 때문이다. 수익성은 오히려 큰 폭으로 개선될 전망이다. 카지노 업종 실적은 ‘외국인전용 카지노의 드랍성장을 통한 영업레버리지 확대 vs 강원랜드의 부진 지속’으로 요약된다. 4Q에도 견조한 실적으로 밸류에이션 부담을 낮춰줄 파라다이스, 하나투어, GKL 매수를 추천한다.
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