2Q10 실적은 컨센서스를 소폭 상회했으나 월드컵 등 특수 영향이 컸기 때문에 기존 실적 전망치를 유지한다. 신세계는 성장성 하락으로 삼성생명가치를 제외한 KOSPI대비 PER 프리미엄이 과거 5년 평균 74%에서 현재 31%로 하락했다. 따라서 향후 관심은 새로운 성장전략이 될 전망이며, 삼성생명 매각대금 세후 2조원 (2011년 5월 이후 매각 가능)의 활용방안이 주요 포인트가 될 것으로 판단한다.
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